מהן קרנות סל?
קרן סל או ETF, לפי התיאור הרשמי באתר של הבורסה לניירות ערך: “היא מכשיר פיננסי שנועד לעקוב באופן פסיבי אחר מדדים של מניות, אג”ח וסחורות. הקרן משקיעה את הכספים על פי הצמדה למדד פיננסי כלשהו, קבוע מראש, ללא שיקול דעת של הנהלת הקרן.”
כלומר, במילים פשוטות, קרן סל נועדה לתת פתרון למשקיעים המחפשים השקעה במדד (כמו S&P500, Dow Jones וכו׳) ולאו דווקא במניות ספציפיות.
קרן סל בהשוואה למניות?
אמנם, הסיכוי לתשואה גבוהה בהשקעה במניות ״נבחרות״ אמנם גבוה הרבה יותר, אך כך גם הסיכון, כאשר יותר ויותר חברות מובילות וגם חברות ״סטארט – אפ״ מצטרפות לתחום, נהיה יותר ויותר קשה לבחור את ״המנצחות״. כלומר, מי תהיה החברה והמניה שתיתן למשקיעים שלה הכי הרבה תשואה בשנה.
לכך קרנות הסל הגיעו לתת פתרון, קרנות הסל, כשמן הן מאגדות תחתיהן ״סל״ של חברות מובילות בתחום לפי קריטריונים שכל קרן מגדירה לעצמה. באופן זה, הן יוצרות גיוון בתיק ההשקעות וכך גם אם חברה אחת ואפילו כמה חברות, לא יצליחו כמצופה ההשפעה על תיק ההשקעות תהיה זעירה הרבה יותר, אך באופן דומה במידה ויש חברות שהצליחו, תשואת קרן הסל תהיה נמוכה בהשוואה להשקעה ישירה במניית החברה.
הקשר של קרנות סל לבלוקצ׳יין
קודם כל, נסביר מהו בלוקצ׳יין,
בלוקצ’יין הוא מאגר נתונים מבוזר ומאובטח שמאפשר לו לפעול ללא גורם מרכזי מפקח.
או בעברית:
- בלוקצ’יין היא מערכת נתונים הנמצאת בו זמנית על מספר רב מאוד של מחשבים המסתנכרנים זה עם זה כל הזמן.
- כל העסקאות נשמרות באופן כרונולוגי בתוך בלוקים של מידע, וכל בלוק הוא קובץ עם מידע על כלל העסקאות שנעשו בפרק זמן מסוים.
- הבלוקים ננעלים יחד בצורה דיגיטלית, כך שנוצרת שרשרת בלוקים המהווה את מערכת הבלוקצ’יין.
בדומה לקרנות סל סטנדרטיות, קרנות בלוקצ׳יין עובדות בצורה דומה, על ידי השקעה ב״סל״ חברות המתמקדות בפיתוח, יישום או הטמעה של בלוקצ׳יין ובתנאי שלחברות יש פעילויות עסקיות בתחום (פיתוח הטכנולוגיה, השקעה במטבעות מסוימים, הרחבת יישומים של הטכנולוגיה לעסקים נוספים וכו׳)
קרנות הסל המשקיעות בבלוקצ׳יין מציעות את אותם היתרונות שכל קרן סל מציעה, אך באופן מותאם לתחום המטבעות הדיגיטליים, במקום להשקיע במטבעות ספציפיים (בדומה למניות), הקרן משקיע במגוון רחב של מטבעות ובמקום להשקיע במניות של חברות שמתמקדות ביישום מאוד ספציפי של בלוקצ׳יין, הקרן משקיעה את כספה במגוון רחב של חברות בתחום.
אחד הנושאים המרכזיים שמדיר שינה מעיני משקיעים המעוניינים להשקיע בתחום הבלוקצ׳יין, זה החשש שהסקטור תנודתי כמו סקטור המטבעות הוירטואליים, אך אין קשר בין הדברים, וקרנות סל מטבען נחשבות להשקעה מתונה יותר.
לשם השוואה, בין ה-12 לפברואר, עד ל-18 במרץ השנה, במהלך התפרצות מגפת הקורונה בעולם מטבע הביטקוין איבד כ53% מערכו וקרן סל בשם BLOK המתמקדת בבלוקצ׳יין, שעליה גם נרחיב בהמשך, הצליחה להתאושש לאחר נפילה של 33% בלבד. (לשם השוואה, מדד הS&P500 איבד 34% מערכו במהלך תקופה זו)
אז אילו קרנות קיימות היום ומאפשרות לנו להשקיע בתחום הבלוקצ׳יין?
מבין מגוון קרנות הסל המתמקדות בבלוקצ׳יין, אנו נדבר על שלושת הקרנות המובילות שנסחרות בארה״ב.
הקרנות שאנחנו מפרסמים כאן, עקפו באופן משמעותי את מדד ה S&P500 והחזירו למשקיעים שלהם כ44.32% בממוצע תשואה בשנה האחרונה.
אנחנו נסקור כאן את שלושת הקרנות המובילות בתחום (הנתונים מעודכנים לתאריך 10.12) :
Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN)
- רווח בשנה האחרונה : 50.32%
- דמי ניהול: 0.68%
- תשואת דיבידנד שנתית: 0.63%
- נכסים בניהול: 128.9 מיליון דולר.
BLCN היא קרן סל שעוקבת אחרי מדד Nasdaq Blockchain Economy Index, המדד עוקב אחר ההחזרים של חברות שמעורבות בפיתוח, מחקר, תמיכה ויישומים של טכנולוגיית בלוקצ׳יין.
הקריטריון העיקרי שלפיו הקרן מחליטה באיזה חברות להשקיע, הוא מידת המחויבות והמשאבים שהחברות מקצות על מנת לפתח, ליישם ולהטמיע את הבלוקצ׳יין.
הקרן מנוהלת באופן פסיבי, ולכן מציעה דמי ניהול אטרקטיביים יותר משאר הקרנות.
אחת מהחברות הגדולות שמהווה נתח משמעותי מהקרן, היא חברת מייקרוסופט (Microsoft (MSFT)), ששחררה לפני כשנתיים סביבת פיתוח בלוקצ׳יין מבוססת ענן, וכך מאפשרת למפתחים בתחום הבלוקצ׳יין לגשת לטכנולוגיה ולסביבת מכל מקום, חלק מהחברות הגדולות שמשתמשות בכלים של מייקרוסופט הן חברת נסטלה וחברת 3M.
Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK)
- רווח בשנה האחרונה: 55.42%
- דמי ניהול: 0.70%
- תשואת דיבידנד שנתית: 1.32%
- נכסים בניהול: 132.1 מיליון דולר.
קרן סל BLOK משקיעה בעיקר ב״טכנולוגיות שיתוף מידע מתקדמות״, המתמקדות בעיקר בשימושים עסקיים בבלוקצ׳יין. הקרן משקיעה בחברות שמפתחות את טכנולוגיות שיתוף המידע, או לחילופין חברות שמשקיעות ביישומים דומים של בלוקצ׳יין.
הקרן מנוהלת באופן אקטיבי, לכן דמי הניהול יכולים להיות גבוהים יותר.
אחת החברות המעניינות שתופסות מקום כבוד במדד היא חברת Square (SQ) שרק לאחרונה רכשה ביטקוין בשווי משוער של 50 מיליון דולר. החברה מצהירה על כך שהיא מאמינה כי הביטקוין הוא כלי להעצמה כלכלית, הפעולה הזאת מגיעה שנתיים אחרי שהחברה שחררה מוצר בשם Cash App המאפשר קנייה ומכירה של ביטקוין, ושנה אחרי שהקימה חברת בת בשם Square Crypto, שכל תפקידה הוא לתרום לפרוייקטי הקוד הפתוח של ביטקוין, למען טובת הכלל.
Innovation Shares NexGen Protocol ETF (KOIN)
- רווח בשנה האחרונה : 27.23%
- דמי ניהול: 0.95%
- תשואת דיבידנד שנתית: 1.46%
- נכסים בניהול: 11.9 מיליון דולר.
קרן KOIN היא קרן שמתמקדת בעיקר במניות צמיחה ועוקבת אחרי מדד Innovation Labs Blockchain Innovators Index, המדד עוקב אחר חברות שמעורבות, מושקעות, או שיישמו טכנולוגיות מסוימות של בלוקצ׳יין. הקרן פיתחה אלגוריתם שסורק את האינטרנט ועוקב אחר דיווחים של חברות ואחרי מסדי נתונים של אותן חברות, וכך הקרן מקבלת את היכולת לנתח את החברות בצורה עמוקה יותר ובזמן אמת. הקרן מחלקת את ההשקעות שלה ל4 תתי נושאים עיקריים והקרן מבצעת הערכה ואיזון של סל החברות המושקעות מדי רבעון כדי למקסם את פוטנציאל הרווח מכל חברה שנמצאת בקרן.
החברה הבולטת ביותר בה הקרן משקיעה היא חברת Nvidia Corp (NVDA), יצרנית כרטיסי המסך המובילה בעולם חברת Nvidia היא גם אחת מהחברות הפופולריות ביותר בקרב כורי ביטקוין, שכן רוב חברות כריית הביטקוין מסתמכות על מוצרי Nvidia במהלך הפעילות השוטפת שלהן.
אחד המוצרים של החברה הוא מנוע מבוסס בינה מלכותית, שבעזרת טכנולוגיית בלוקצ׳יין מקל על צוותים רפואיים ברחבי העולם לקבל מודלים תלת מימדיים מורכבים מדוייקים הרבה יותר.
לסיכום, נקודות עיקריות שכדאי לקחת איתנו הלאה
- קרנות סל יכולות לתת לנו גיוון משמעותי לתיק ההשקעות שלנו, להגדיל את החשיפה שלנו לתחומים חדשים ולמזער סיכונים.
- השקעה בבלוקצ׳יין אינה מחייבת השקעה ישירה בביטקוין, אלה שני נושאים שונים וניתן להשקיע בכל אחד מהם בנפרד.
- גם כשאנחנו מחליטים להשקיע בסקטור הבלוקצ׳יין, אנחנו יכולים לבחור תתי – נושאים להשקעה שלפי הניתוח והצרכים שלנו מתאימים יותר לתיק ההשקעות שלנו. (מחקר, פיתוח, יישום או הטמעה)
*כל הכתוב במאמר זה מהווה את דעתו של הכותב בלבד ואינו מהווה ואינו יכול להוות תחליף לייעוץ משפטי ו/או ייעוץ השקעות מכל סוג.
